Category: Chart Pattern

General description Pennants are a common pattern in technical analysis and usually indicate a continuation of the current trend. During an uptrend or a downtrend, the pennant pattern starts out with a steep up (or down) price changes in conjunction with huge volume; then after a brief consolidation, the price continues the original up (or down) trend.  In most cases, the pennant pattern occurs in the middle of an up (or down) trend, so it tends to be a very reliable continuation pattern and unlikely to reverse course, but there is no guarantee here and sometimes, the trend does change.   The shape of the pattern is a triangular-like flag with two equal hypotenuses, sloping in the opposite direction of the trend.  The formation of the pennant pattern is rather short, usually completed within one month.  Depending on whether the pennant appears in an up (or down) trend, it’s called a bullish pennant or a bearish pennant, respectively.   Difference between Pennant and Triangle and Flag patterns · The Pennant pattern is similar to the Flag pattern in most aspects of the Flag pattern, except that the two trendlines converge with the Pennant converge, and is parallel in the Flag pattern. · The Triangle does not require to start with a sharp price movement (Flagpole), whereas the other two do. · The formation time in the Pennant and the Flag pattern is short than that of the Triangle pattern. · Both the Pennant and the Flag progress as a continuation of the previous trend in most situations, whereas the Triangle pattern can be either continuation or reversal. Bullish Pennant As the above chart shows, the bullish pennant occurs after a strong uptrend, and after a period of consolidation, the price breaks above the upper resistance line.  The breakout is generally viewed as the beginning of a recovery in upside momentum.  Notice the pullback is less than half of the flagpole, if the retracement is too large, i.e., over 50% with heavy volume, the pennant pattern may fail.  A trader can consider entering a long position after the confirmation of the pattern with a candlestick trade above the upper resistance line. For protection, the stop-loss can be set within the range of the pennant to prevent triggering too prematurely.  The theoretical target profit is the length of the flagpole, which is the vertical distance between the two points.  It is recommended to confirm the pattern with other technical indicators as well, such as Moving Averages, Bollinger Bands, etc.  In summary, the Bullish pennant pattern is a pause in a strong uptrend, recognizing the pattern promptly will help a trader to capture the next momentum.  Our proprietary algorithm will automatically detect the Bullish Pennant chart pattern for you to trade smarter. Bearish Pennant As the chart above, the Bearish Pennant is the opposite of the Bullish Pennant pattern.  The two trendlines, upper resistance and lower support, converge with each other in a horizontal direction.  The price fluctuates in this area, and the range is getting smaller and smaller, thus forming a decline Pennant shape.   At the beginning of the formation, there is a steep decline in the market, forming a “flagpole”; then after a period of consolidation, the previous downward trend continues.  The change in trading volume is quite apparent.  First, when the flagpole is formed, it is often accompanied by a huge trading volume, secondly, the volume gradually decreases with the consolidation period, and lastly, when the market returns to the original trend, the huge trading volume returned as well.    When the price breakouts the lower support level (lower trendline) of the Bearish Pennant pattern, a trader can consider entering a short position with the target price set as the length of the flagpole.  The Bearish Pennant mostly occurs in the first phase of the bear market, indicating that the market has just started to fall, and there may be a larger decline lies ahead.  In summary, the Bearish Pennant is a very reliable continuation pattern and it has distinctive characteristics to be recognized for. Nonetheless, do not waste your precious time searching for it, just like you wouldn’t make a hammer yourself if you want to build a house, our proprietary algorithm can automatically detect this pattern for you.  Our work is to provide effective tools for you, so you can trade smarter and live better.   For more details about this indicator, please visit patternsmart.com

General Description The flag-shaped pattern, as the name implies, resembles a flag that hangs on the top of a flagpole.  The formation of the pattern usually occurs when the market is volatile and prices move rapidly, either on an uptrend or a downtrend. It’s a continuation pattern that indicates the current trend  would resume after a period of consolidation. During the process, the price, after a series of narrow  ranged fluctuations, forms a rectangle that’s slightly tilted in the opposite direction from the original  trend.  From the geometric point of view, the pattern is called a parallelogram.   The flag-shaped price movement can be divided into two types: Bullish Flag and Bearish Flag.  Bullish Flag After the market has undergone a steep surge, a downward sloping area is formed with a narrow  price change. Two trend lines can be drawn by connecting the highs and lows of this area.  These two lines are parallel, and in the opposite direction of the uptrend, as shown in the picture above.  It’s the phase for buyers to take a break to regroup and recharge.  The upper and lower parallel lines act as resistance and support respectively.   After the pattern is broken to the upside, the price will continue the previous bull trend and move  higher.  From a trader’s perspective, entry points can either be after the price breaks through the  upper trendline or at bottom of the flag, the latter gives the trader advantages to set up the position  ahead of another upward trend.  The length of the flagpole can be measured as a potential profit.  Key points: · It usually occurs after a large-scale uptrend with a rapid price rise. · The volume is noticeably decreasing throughout the flag-forming process. · The flag pattern is a short-term pattern, the formation period generally does not exceed 20 trading days, oftentimes, each rally and pullback lasts three to four days. Traders should be cautious If a breakout does not happen after three weeks.  It’s rare to see a flag pattern on a monthly chart. If the consolidation period is too long, it may form a top. · A volume spike at the breakout point serves as strong evidence to confirm the pattern. · Two trendlines are parallel to each other, unlike pennant, where two lines are converging. Advantages · Flag patterns can be used to explain major breakouts, and if the breakout is confirmed, a significant price rise is expected afterward.…

Auto trendline, uptrend ascending trend line and downtrend descending trend line indicator Trendlines are a simple yet powerful tool used in technical analysis to identify the direction of a trend  and possible support and resistance levels. For example, in financial markets, trendlines help to provide  a visual representation of price action. There are two types of trendlines: uptrend ascending trendlines  and downtrend descending trendlines. Uptrend Ascending Trendline: An uptrend ascending trendline is a line drawn along the lows in an  uptrend to identify the direction of the trend. Traders can draw an uptrend line by connecting two or  more low points on a chart and projecting the line forward. The line acts as a support level, and if the  price action bounces off the line, it confirms the uptrend. Traders can use this information to identify  buying opportunities. Downtrend Descending Trendline: A downtrend descending trendline is a line drawn along the highs  in a downtrend to identify the direction of the trend. To create a downtrend line, traders link two or  more high points and extend the line forward, in contrast to the uptrend line, which connects two or  more low points. The line acts as a resistance level, and if the price action bounces off the line,  it confirms the downtrend. Auto Trendline Indicator: An auto trendline indicator is a technical tool that automatically draws  trendlines based on price action. The indicator can be used to identify uptrend and downtrend market  conditions, support and resistance levels, and potential trend reversals.  Using auto trendlines can  save traders time and effort, as the indicator eliminates the need for manual chart analysis.  Traders can also set up alerts or notifications to be triggered when price action approaches or crosses the trendline. In conclusion, trendlines are a valuable tool for traders who want to identify the direction of a trend,  support and resistance levels, and potential trend reversals. In addition, auto trendline indicators can  make the chart analysis process more straightforward and efficient. However, it is essential to note  that trendlines should not be the sole basis for trading decisions, and should be used together with  other technical and fundamental analysis tools. For more details…

VIP price: $29   This is a Permanent access license, please provide your Tradingview ID along with your payment. Double bottom is a very common chart pattern, as its name…

Please note that this purchase is a 1-Year license. About License renew. This indicator will automatically detect all three types of triangle chart patterns, the symmetrical triangle, the descending triangle…